Давненько ничего не разбирал. Продолжим рассмотрение загадочных компаний на ММВБ. Кто и зачем их выводит на биржу?Давайте разбираться, мне это интересно для расширения кругозора J Много нового и удивительного получается узнать. Сегодня посмотрим на контору с тикером iНаукаСвяз. Интернет-сайт:http://www.naukanet.ru/ Компания «Наука-Связь» является многофункциональным оператором связи ипредоставляетсвоим клиентам полный комплекс современных и качественныхтелекоммуникационных услуг. Я про такую компанию первый раз вообще слышу Основой для сети связи в Москве и Московской области является собственнаяволоконно-оптическая сеть общей протяженностью более 1200 км, пропускнаяспособность которой позволяет удовлетворять самым высоким потребностямпользователей. Для организации сетей телефонной связи и Интернет используетсяновейшее телекоммуникационное оборудование ведущих мировых производителей:Juniper, Cisco Systems, Ericsson, Lucent. Сеть связи компании имеет более 30крупных узлов, расположенных на основных телекоммуникационных площадках(ММТС-9, ММТС-10, 8 Марта, Марксистская,34 и т. д.). Промежуточные узлы связирасположены таким образом, что строительство «последней мили» в г. Москва составляет не более 1,5 км. Компания имеет сети в регионах РФ и за границей (по информации с сайта). Сомневаюсь насчеттого, что это правда (в тарифах есть информация только для Москвы и области,Твери и СПб). В общем, насколько я понял, такой небольшой независимый игрок на телекоммуникационномрынке (услуги телефонии, интернет и телевещания) Весь вопрос, сколько у него абонентов? Тогда можно было бы проверить адекватность текущейстоимости компании на рынке. Есть тут представители телеком сектора? Кто-то что-то о такой конторе знает вообще? Естьона в отраслевых рейтингах? Вот такой свежий отзыв нашел сам: Андрей 14.01.13 08:18 поддержал(-а)отзыв +1 Эта контора у наспредоставляет доступ в интернет и телефонию. На старте цены ломят высокие.Пользуются монополизацией услуги. Развиваются по принципу: 1 шаг - обдираемклиентов, 2 шаг - получаем прибыль за низкокачественные услуги, 3 шаг - иногдавкладываем эту прибыль в повышение качества предоставляемых услуг.Телефонная связь ещё более менее. Но бывают случаи, когда ваш телефонный номертеряется и вам никто не может дозвониться. На ваш вопрос техподдержкапредлагает перезвонить на ваш номер и проверить его работу. Естественно дозвонане получается и техподдержка растоворяется так и не приняв никакаих мер.Техническая поддержка нулевая. Заявка может сутки пролежать без действия. Поковырялся немного в поисковиках, сделал вывод, что они действительно работают. Отзывы восновном негативные, но это и понятно, о позитиве народ пишет реже, чем онегативе. Компания вышла на биржу в декабре 2011 года, листинговый агент – ИГ «Русские фонды». Русскимфондам принадлежит 50% акций. Остальное вероятно у менеджмента, фри-флоатмизерный. Всего выпущено 1 201 562 акций. Текущая цена на бирже в районе 200 руб. Информации оцене размещения не нашел, ясно что начали торговаться на уровне 550-600 руб забумагу. Летом прошлого года был спекулятивный всплеск до 1500 руб послекоторого котировки опустились на текущие уровни. Американские горки на бирже. Текущая капитализация = 240 млн.руб или 8 млн.$. Много это или мало за маленькогоигрока телеком-рынка? Не зная число абонентов, ответить сложно. В любом случае,рост котировок возможен в случае покупки компании каким-то крупным игроком нарынке для увеличения клиентской базы. Историю торгов можно увидеть на графике ниже Посмотрим на финансовые показатели. Не густо. 5 млн.руб. за 9 мес. Дивидендов никаких нет. Выручка выросла, это приятно. По P/E = 16 (прибыль берем за 2011 год, которая составила 14,8 млн.руб). Отчетности по МСФО у компании нет. Что такого супер инновационного у обычного телеком-провайдера мне тоже не очень понятно…ноэто риторический вопрос к менеджменту Московской биржи. Стоит отметить, что у компании есть облигационный займ на 140 млн.руб с погашением вэтом году (27.06.2013). Интересно, найдут они деньги на его погашение? Есличто, видимо Русские фонды помогут. Долг/EBITDA около 9 (за 9 мес.2012). Выводы:инновационного в этом бизнесе ничего нет, покупать стоит только под возможнуюпокупку кем-то из крупняка и после погашения облигационного займа. Может есть у кого информация о количестве абонентов? Тогда можно прикинуть реальную рыночную стоимость на основании уже прошедших сделок.